云集艰难“上岸”：单季会员费从9.3亿降至1230万

　　9月2日讯，社交电商平台云集（Nasdaq：YJ）8月26日发布了二季度财报，公司当期实现营收14.869亿元，同比下降51.47%；在美国通用会计准则下，公司录得净亏损1750万元，而上年同期净亏损8450万元，亏损幅度有所收窄。

　　财报显示，云集营收的剧烈下降与其调整公司业务模式有关：收入下滑最显著的部分在.商品销售收入”方面，同比下降了52.4%至12.99亿元，主要与自营商品销售占比降低有关；.会员项目收入”则是另一主要下滑类目，从去年同期的2.676亿元剧降至0.12亿，下降了95.3%，其收入在财报中几乎已经可以忽略不计。

　　成也会员、败也会员

　　对于.会员项目收入”的下滑，云集表示，公司从今年1月起改变会员制度，.将允许任何在其APP上登记账号的用户拥有一年的会员福利；如果用户在期限内达到一定的累计消费门槛等条件，其会员资格还可以延长一年，同时还鼓励现有会员延长其会员期限”。云集同时表示，截至2020年6月30日，过去12个月的云集的交易会员为1220万，环比实现增长。

　　这一调整在2019年年末官宣发布之初，即有媒体惊呼.云集会员资格大放水”，但一位社交电商业内人士告诉中国网财经，这不过是云集在原有会员制度已名存实亡的情况下，做的.顺水人情”：.本身‘会员费’这一块的收入，在云集这两年不断模式调整之下，已经微乎其微了，不如‘放个水’，把会员人数冲上去，这样财报披露总还有一项拿得出手的数据。”

　　公开资料显示，公司于2015年成立之初，云集的推广模式为：店主—导师—合伙人。新用户通过缴纳一年365元的费用便可以成为店主，再邀请新用户成为店主的数量达标后，就能升为导师、合伙人。其中在成为导师后，便可领取.拉新提成”，从365元的平台服务费中抽走170元，而导师的合伙人上线能拿走70元。

　　前述社交电商业内人士表示，这样的多层次分销模式，有比较明显的.涉传嫌疑”，也正是因为这种运营模式，云集在2017年被市场监管部门查处，并被开出了罚没958万元的巨额罚单。

　　云集否定云集：核心会员群分崩离析

　　被处罚后，云集迅速宣布会员制度转型，首先是增加了一类无需支付任何入门费用的.免费vip用户”；其次是调整付费会员体系，将原有.店主—导师—合伙人”模式，变更为.店主—主管—经理”模式，奖励层级限定在3级以内：.主管”发展一名新.店主”后，平台只奖励.主管”一级，再上层的.经理”不再参与分成。

　　如此调整后，云集.店主”在缴纳398元开店后，获得权益只剩下自购优惠、微商分销提成（微盟有赞式），以及单线招商奖励（云集式）。而对于拥有诸多推广渠道，或者本就是微商团队长出身的高层级会员（合伙人或经理）来说，招商奖励才是他们最为看重的收入来源，融易资讯网（www.ironge.com.cn），云集式的单线招商奖励，与之前的.多层级”招商奖励相比，其收入差别将是几何级数的差距。

　　云集的这一会员制度调整，砍掉最高层级部分的分成机制，动摇了云集会员中最具号召力的一部分成员，其模式回到有赞、微盟的一级代理方式。自这一调整后，尽管云集屡次宣布会员人数.创下新高”，但财报中反映的.会员项目收入”数据，却是一路滑坡。

云集会员费收入季报数据（中国网财经制表）

云集会员费收入季报数据（中国网财经制表）

　　财报数据显示，当2016年云集仅有90万付费会员时，其会员费收入已达1.55亿元，人均贡献值172元；2017年290万付费会员时，会员费收入为5.11亿元，人均贡献值176元；到2018年会员费达到创纪录的15.52亿元，会员数为740万人，人均贡献值达到了209元；而到了上市的2019年，尽管会员数已经上升到了960万人，但收入腰斩为7.768亿元，人均贡献值仅80元。

　　分季度去观察云集会员费收入的变化，从2018年Q4为冲刺IPO而创下的登峰造极的单季9.30亿元收入之后，其收入滑坡表现的则更为清晰明显。